教师|大牛证券｜线上职教龙头赴港IPO！知名机构云集招聘|中小学|幼儿园

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从猿辅导独立出来一年多后，职业教育平台粉笔科技有限公司（简称粉笔科技）近日向港交所递交IPO招股书。
公司主营业务为成人职业教育服务，为在公共职务、事业单位及其他若干专业和行业谋求职业的成人学员提供全面的招录类及资格证考试培训课程。
粉笔科技此次IPO汇集多家知名机构和企业，中金、花旗、美银证券为联席保荐人，普华永道为审计机构，股东方包括腾讯、IDG、高瓴等。

知名机构云集
作为从猿辅导独立分拆出来的企业，粉笔科技从业务模式到高管背景均有猿辅导身影。此外，此次IPO涉及的中介机构多为知名机构，背后股东亦不乏腾讯、IDG、高瓴等知名机构。
港交所资料显示，粉笔科技现任CEO兼董事会主席为张小龙， 39岁，哲学学士学位。 2013年8月至2015年2月，张小龙担任猿辅导公职人员考试产品营运总监。 2015年，公司主要经营实体北京粉笔蓝天科技有限公司（简称粉笔蓝天）成立，在猿辅导种子资金支持下经营在线职业考试培训业务。 2020年，集团进行重组，公司自猿辅导分拆。粉笔科技注册成立，成为粉笔蓝天的控股公司。
猿辅导联合创始人兼首席执行官李勇，目前同时任粉笔科技非执行董事。张小龙、魏亮、李勇及李鑫为一致行动人关系，合计持有粉笔科技35.33%的股份。
粉笔科技的股东中不乏知名机构的身影。根据公告，腾讯控股实际控制公司约14.13%的股份， IDG资本合计控制公司约11.96%的股份，高瓴合计控制公司约6.02%的股份。

来源：港交所公告
粉笔科技此次拟港股IPO的中介机构均为知名机构，联合保荐人包括花旗环球金融亚洲有限公司、中金公司及美银证券，审计师事务所为普华永道会计师事务所。
2021年前9月营收26.3亿元
亏损7.8亿元
财务数据显示，粉笔科技2019年、2020年、2021年1-9月营收分别为人民币11.6亿元、21.3亿元、26.3亿元。 2019年经调整净利润为1.75亿元， 2020年净亏损3.63亿元， 2021年1-9月净亏损扩大至7.82亿元。

根据公告，粉笔科技三大核心收益来源分别为在线培训、线下培训以及教材教辅材料，且线上的营收比重逐年向线下转移。 2019年、2020年、2021年1-9月，粉笔科技在线培训服务营收分别为6.574亿元、9.862亿元、9.933亿元，分别占总营收的56.7%、46.2%、37.7%；同期线下培训服务营收占比分别为30.5%、41.6%、49.8% 。
现金流量表显示，粉笔科技经营性现金流在2021年1-9月出现10.35亿元的减少。粉笔科技表示，公司可能因扩张而继续产生亏损净额及经营活动所用现金净额，亦无法保证未来不会产生流动负债净额。流动负债净额可导致公司面临流动资金不足风险，届时公司筹集资金、取得银行贷款和宣派与支付股息的能力将受到重大不利影响。

用户数据方面，粉笔科技表示， 2021年，所有线下课程付费学员中约67.5%是从线上服务的付费用户转化而来。截至2021年12月31日，粉笔科技线上平台已积累4530万线上付费人次；2020年、2021年平均月活跃用户分别为约470万、约650万人，同比增长62%、38% 。线下业务已覆盖31个省、自治区及直辖市的260多个城市，线下付费人次累计超170万。
职业教育市场规模超2000亿元