大北农|大北农毁约“罗生门”：囊中羞涩还是审计的“锅”？( 二 ) 股权转让|罗生门

而杨林则微信回复：同意7月15日前支付、不计利息。
律师函显示，就此双方达成一致协议，但直至7月15日大北农仍未付款，此后面对各种理由推脱，杨林才于8月1日向岳阳中级人民法院提起诉讼。

（图片来自杨林微博）
若杨林所披露的微信聊天内容属实，那大北农因“囊中羞涩”而付不起尾款的定论便也坐实了，如今大北农将责任归结到九鼎科技的审计问题上，大北农在此前真的毫不知情吗？
实则早在这笔收购协议签订之前，大北农内部董事曾产生过分歧， 4位独立董事中的2位提出强烈异议，独董认为标的公司近期审计报告，以及相关股权转让协议草拟稿存在重大瑕疵难以有效防范收购过程中及收购后的重大法律风险。
即便如此，大北农还是决定继续此次收购，并在审计工作尚未完成就先支付超6亿元的款项，从账面资金来看，大北农似乎也能付得起这笔尾款。
此前财报数据显示，截至二季度末，大北农的货币资金余额为45.1亿元，看似不缺钱，但大北农的短期借款为66.34亿元，一年内到期的非流动负债为11.29亿元，长期借款为29.5亿元，资产负债率为58.53% ，为近十年来最高。
此外，截至发稿前，大北农已累计对外担保额度160.3亿元，占最近一期经审计净资产的149.26％，实际担保余额113.1亿，其中公司及控股子公司截止8月底的实际担保余额20.2亿元，按照监管规定的顶格140亿元来算，已很难覆盖上述资金缺口。
与此同时，此次的尾款也不仅仅是二期股权转让款3.96亿元那么简单。此前根据双方协议，在二期股权转让款支付当天，双方就大北农收购九鼎科技剩余70%股权，初步确定剩余股份的预计价格为30.8亿元，预计全过程将在2023年至2025年之间完成收购。
由此看来，共计44亿元的款项已几乎能掏空大北农的货币资金余额，若再加上负债，必然是压得喘不过气了。
值得一提的是，手头并不宽裕的大北农曾在6月寄希望于定增输血。据悉，此前公司拟募资不超过22.6亿元，其中6.76亿元用于补充流动资金。
据悉，定增预案6月6日董事会决议， 6月23日临时股东会通过，按目前证监会审批进程3-4个月推算，预计公司快马加鞭地实施最快首发日也得11月后了。
而远水救不了近火，这22亿的定增目前并不能解决公司的尾款问题，而此次收购告吹究竟是谁负了谁，恐怕也只有大北农心中明白。
除了现有负债，对于疯狂并购的大北农而言，未来还有更多“尾款”要付。
“预定式”收购不断，业绩、债务双重承压
今年以来不断“买买买”的大北农背后摊上的债主也远不止九鼎一家。
据统计，开启大肆扫货模式的大北农，今年已签下的四笔“预定式收购”总价已达到近78亿元，且大多为高溢价分期收购，需在2025年前完成，其中近半或许今年就要付清。
除了九鼎科技外，市场最为关注的便是此前公司对正邦的收购案。
今年3月1日，大北农公告称，将以20-25亿元收购正邦8家饲料子公司，包括德阳正邦、丹棱正邦、重庆广联3家公司的全部股权。
公告显示，该笔收购同样为分期付款，预付款为五亿元，在正邦办理完交割及全部标的公司股权质押手续后10日内，大北农需付到全款的80％（至多20亿元）。而截至目前，大北农也未按时交付约定的尾款。
此外今年4月23日，大北农又宣布拿下云南大天种业51％股权，同样为“预定式”收购，合同显示三年内拟分期向对方支付股权转让款3.06亿元。业绩承诺期满后，三年内分期支付的股权转让款最高不超过6.885 亿元。