多元化|调味品「老二」如何撼动龙头？多元化

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【多元化|调味品「老二」如何撼动龙头？】

（bosandao）独家原创作者：白露
编辑：怜舟
导语：
自“酱油茅”海天因食品添加剂“双标”问题登上热搜后，调味品行业也进入镁光灯下，成了国民关注的产业话题。
调味品行业正随着国民饮食习惯的变化而变化。人们对调味品使用场景趋向功能化、健康化之余，除了质量安全这类底线性问题，多元化的趋势，成了一众后居者选手弯道超车的绝佳机会。
现阶段，海天仍是调味品的标杆式品牌，站在第二梯队的千禾、中炬和厨邦要从哪些市场因素来锚定新增量市场？
我们阅读了国联证券团队所作的《调味品行业专题：龙头乘势而进，第二方阵破局》，通过这份研报，我们可以理解调味品行业当前所处的格局，及在海天占据行业霸主地位时，第二梯队选手是否还有赶超的机会？机会背后，又反映出调味品行业哪些新趋势和机遇？作为海天的对手，又将面临哪些挑战？
01
细分品类机遇
疫情期间，公众的生活方式一定程度上决定了业态的变化。调味品是个韧性很强的行业，就算是在疫情期间，这个行业仍处于上升态势，目前市场规模已达到4600亿以上。
人们足不出户，不能外出聚餐，餐饮行业就此到了冰点。相对应的是，增加了大家在家做饭的频率，因此，家庭消费取而代之餐饮行业，成为调味品行业增量的主基调。
销售渠道的改变，直接影响到人们对调味品产品的选择，换个角度说，不同于餐厅标准化烹饪，在家里的厨房内，我们对调味品的选择会更加个性化和多元化。这是调味品趋势变化中，影响人们对产品选择的重要因素。
据欧睿国际口径数据显示， 2021年，国内调味品餐饮渠道销量达到970吨，占比常年保持在58% 。由于2020年疫情打击，餐饮渠道由2019年的58.02%下降至53.66% ，即便2021年恢复了6成，但调味品渠道仍发生了变化。
在市场规模和销售渠道稳定的情况下，我们进一步看，海天作为龙头品牌，市场占有率仅7.1% ，而日本酱油龙头品牌龟甲万的餐饮渠道占比在46%以上。这说明，海天还有很大提升空间，而第二梯队和第三梯队的选手，仍有大量发展空间。
消费品的本质是向消费者提供潜意识需要的产品。据中国调味品协会数据， 2021年，调味品百强企业年产量为1831万吨，三年年复合增长率为13.19% 。按照年产量计算，酱油是第一大品类，在2021年整体产量就达到了599.7万吨，占比33% 。其次是盐，占比20%；醋占比9%；味精占比8%；蚝油占比6% 。
从调味品品类方面考虑，我们认为后来者仍有赶超的机会。首先，酱油已经是一个非常成熟的品类，在零售市场中，主打鲜味的酱油取代了味精的地位，零售市场份额逐渐增加到60% ， 2021年，酱油零售额达到888.95亿元。除了疫情期间对家庭渠道销量的干扰外，酱油品类市场一直都比较平稳。
也就是说，酱油行业发展空间并不大了。
其次，品类占有率来讲，细分品类有赶超的机会。这里要说到，日本的调味品行业发展，于我国而言，极具借鉴意义。 2021年，海天酱油产量在全国的比重达到33.6% 。这样的格局和日本很是相似，日本龙头调味品品牌龟甲万在国内市场占有率为33%左右。这证明，我国酱油产业发展已经饱和，海天在酱油市场的地位已经不可撼动，其他品牌的生存空间就此积压。