融资融券制度_个人投资者参与科创板股票交易应当符合的条件具有... _生活经验

新手提问：融资融券有担保金制度而且担保金金额不...保证金制度是融资融券交易（又称"证券信用交易"）的基础性制度,同时也是证券公司抵御信用违约风险的重要屏障。保证金制度大致包括六个方面的内容:保证金账户管理及交易流程;客户信用等级及授信额度;融资融券标的证券的选择标准及可充抵保证金证券的折算比例;保证金比例的设定;维持担保比例（指投资者担保物价值与其融资融券债务之间的比例）的设定;保证金追缴及强制平仓制度。
其中,维持担保比例的设定又是控制整个交易风险的关键因素。证券公司在融资融券日常交易的过程中实施"逐日盯市"制度,当客户的维持担保比例下降到特定数值时,证券公司将及时发出追加担保物通知,要求客户在规定的期限内追加担保物到账,使维持担保比例高于特定数值。追加通知的维持担保比例又称保证金追缴点（又称"平仓线"）。
在实际操作中,分析证券信用交易的保证金追缴点具有如下重要意义:投资者可以据此判断自己可能承担的风险水平以及最大的损失程度;证券公司可以据此对没有追加担保物的投资者采取强制平仓措施,以保证其融资融券债权得以实现;而对于监管机构来说,根据不同的市场状况设定不同的维持保证比例,可以控制整个证券市场的信用程度和风险水平。
我国证券信用交易保证金制度
2006年8月,《上海证券交易所融资融券交易试点实施细则》和《深圳证券交易所融资融券交易试点实施细则》（以下简称"《实施细则》"）的出台,基本上构建了我国证券信用交易保证金制度。
《实施细则》规定了以下主要内容:（1）交易保证金水平,融资融券的保证金比例不低于50% 。（2）保证金缴纳方式,投资者可以以现金和证券两种方式缴纳保证金。（3）可充抵保证金证券的折算率, 如深证100指数成分股股票的折算率最高不超过70% 。（4）维持担保比例水平,《实施细则》规定"当客户维持担保比例低于130%时,会员应当通知客户在约定的期限内追加担保物" 。（5）强制平仓的条件,在融资融券交易开始之后,证券公司"逐日盯市"并进行"逐日结算",在保证金追缴点发出担保物追加通知,如客户在两个交易日内未能按期补足担保物（客户追加担保物后的"维持担保比例"不得低于150%）或者到期未能偿还债务时,证券公司可依据合同约定实行强制平仓。
"现金强制构成比例"的缺失及修正
根据《实施细则》的规定,投资者缴纳的保证金、融资购入的证券及融券卖出所得的全部资金,整体作为投资者对证券公司融资融券所生债务的担保物。其中,虽然确定了保证金可以由有价证券按照一定的折算率折算充抵,但并没有设定保证金中现金的强制构成比例。也就是说,在融资融券交易试点阶段,投资者可以证券折算的方式缴纳全部保证金。而在日本和我国台湾地区,当投资者用证券作抵押物时,还应保证一定的现金维持比率,即客户的保证金不能全部是证券,而必须包含一定比例以上的现金。我国证券信用交易保证金制度中"现金强制构成比例"的缺失,无疑极大地增加了证券信用交易的风险。
保证金制度作为证券信用交易风险防范的"防火墙",应当尽力减少保证金构成中的变动性。然而,我国证券市场的波动率非常高,单纯依靠证券充抵构成的保证金体系非常容易随着股市的波动而变化。虽然通过证券充抵保证金方便了投资者参与证券信用交易,但并不能忽视投资者自身的风险承担能力,单纯以证券折算构成的保证金体系容易造成投资者的融资能力虚高,保证金本身却受到股市行情涨落的影响,无法有效保证交易的安全和市场的稳定。
现阶段,证券公司可以通过提高保证金比例、限定融资融券标的证券及可充抵保证金证券范围、降低折算例等方式来降低投资者和证券公司融资融券交易的风险。这样既能发挥证券充抵保证金这一措施所具有的便利作用,又能适当提高证券公司与客户的风险抵御能力。
参考资料：
中国的股市能卖空吗融资融券业务是不是就是卖空机...卖空机制是指用户如预期未来某证券价格会下跌，则在手中没有此证券的情况下，直接进行卖出交易，对手方是此证券的做市商，所有卖空者的对手方是唯一的，整个交易过程中只有用户和做市商两方参与。该机制的基础是做市商制度，是一项很重要的制度设计。
科创板交易规则科创板上市公司（简称科创公司）应适用上市公司持续监管的一般规定，《持续监管办法》与证监会其他相关规定不一致的，适用《持续监管办法》。
1、明确科创公司的公司治理相关要求，尤其是存在特别表决权股份的科创公司的章程规定和信息披露。建立具有针对性的信息披露制度，强化行业信息和经营风险的披露，提升信息披露制度的弹性和包容度。
2、制定宽严结合的股份减持制度。适当延长上市时未盈利企业有关股东的股份锁定期，适当延长核心技术团队的股份锁定期；授权上交所对股东减持的方式、程序、价格、比例及后续转让等事项予以细化。
3、完善重大资产重组制度。科创公司并购重组由上交所审核，涉及发行股票的，实施注册制；规定重大资产重组标的公司须符合科创板对行业、技术的要求，并与现有主业具备协同效应。
4、股权激励制度。增加了可以成为激励对象的人员范围，放宽限制性股票的价格限制等。建立严格的退市制度。根据科创板特点，优化完善财务类、交易类、规范类等退市标准，取消暂停上市、恢复上市和重新上市环节。

【融资融券制度_个人投资者参与科创板股票交易应当符合的条件具有...】

文章插图

扩展资料
设立科创板试点注册制，要加强科创板上市公司持续监管，进一步压实中介机构责任，严厉打击欺诈发行、虚假陈述等违法行为，保护投资者合法权益。证监会将加强行政执法与司法的衔接；推动完善相关法律制度和司法解释，建立健全证券支持诉讼示范判决机制；根据试点情况，探索完善与注册制相适应的证券民事诉讼法律制度。个人投资者参与科创板股票交易应当符合的条件具有...你好，个人投资者开通科创板应满足以下条件：
1.开通前20个交易日证券账户及资金账户内的资产日均不低于人民币50万元（不包括该投资者通过融资融券融入的资金和证券）；
2.参与证券交易24个月以上；
3.风险承受能力等级应为C4（积极型）及以上；
4.通过科创板业务知识测评。
此外，根据监管要求，申请权限开通前20个交易日证券账户及资金账户内的资产日均不低于人民币50万元，同时未发生以下情形：
1、以投资者申请日为T日，且在T-20日至T-1日期间有一笔大于或等于人民币50万元的资金进入证券账户及资金账户内；
2、以投资者申请日为T日，在T-60至T-21日期间证券账户及资金账户内日终资产大于或等于人民币50万元的交易日少于5天（含5天）。

融资融券制度_个人投资者参与科创板股票交易应当符合的条件 具有...

融资融券制度_个人投资者参与科创板股票交易应当符合的条件具有...